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正确选择私募基金经理

时间:2017-11-28 15:36      点击
私募基金经理
 
  现私募基金形式划分为三大类构成,无论是哪一类型,正确选择私募基金经理这项任务非常重要。是直接关乎利益的稳定,文章从两个方面分析私募基金经理是怎么选的。
 
  识别风险
 
  1)合规风控强的私募基金
 
  合格的私募基金经理于投资人而言,最重要的是2个环节:一是识别风险 ,二是发现机会。风险比机会更为重要,所以投资者在选择基金管理人时,风险控制是第一要素。识别风险的目的在于保护本金,保护本金的同时,再去发现机会。
 
  这里面主要有以下几个事项需要注意:
 
  1)私募基金经理的资质核查
 
  2)私募基金经理公司业务的核查。
 
  3)私募基金推广过程中合规的核查。
 
  《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》对私募募集 、推广过程中有明确的法律界限,目前市场上有相当量的的私募基金在募集、推广环节做出虚假宣传,夸大或片面宣传。最常见的比如违规使用“安全”,“保证”,承诺,“保险”,“高收益”,“无风险”等词宣传基金,对于这类私募基金要远而避之。
 
  4)投资风险
 
  这一块的风险识别比较困难,在合规无问题下,投资者购买基金依然存在着本金损失的风险,所以投资人在现在私募基金时候还要做以下调查:
 
  (1)基金产品是否为结构化产品
 
  (2)基金产品的预警线,止损清盘线
 
  (3)基金管理人过去3年的历史业绩,最大回撤
 
  (4)基金管理人的投资风格
 
  (5)基金的分红和赎回
 
  发现机会
 
  在过去,中国A股主要以散户参与为主,题材概念为主,价值投资被带偏,投资者单纯的认为大蓝凑就是价值投资,这其实是价值投资的误区,价值投资不是单纯的买大蓝筹,也不是买低价股,更不是就买低市盈率。价值投资讲究的是安全和回报率。
 
  大蓝筹,可能是行业里面的老大,但是业绩不一定好,行业前景不一定好。
 
  低价股,不一定就是安全,很多低价股可能是陷阱,财务造假,公司治理,故事被证伪都可能导致公司股价长期处于低位,而且在严监管时代,这些低价股的风险更大。
 
  低市盈率,也不一定就是安全,低市盈率要考虑到是周期因素,还是投资收益,亦或者财务造假。
 
  价值投资,在于把单一的甄选因素立体化,价值投资可以同时寻找好公司,好价格,好行业。好公司指的是 企业质地好,好价格指的是 好的公司股价还低,好行业指的是行业前景广阔。
 
  就我个人而言,我认为践行价值投资的私募基金经理更值得长期信赖。如果能把好价格、好公司、好行业三位一体都做的好,那当之无愧是一位优秀的私募基金经理。
 
  当然最终的选择还是回归到第一条,不管是什么投资风格,风险控制永远是第一位,也包括价值投资。
 
  律师总结感言,作为投资者,选择私募基金经理后需要时长观察自己的净值变化。对于私募基金经理人需要有信任,以及充分的配合,既然选择了就必要怀疑。

  遇到问题请找企业法律顾问律师可以帮助到您,给到您最优的解决方案。
关键词:私募基金

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