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什么是私募股权的特征?

来源:http://www.jk810.com 作者:深圳律师  发表时间:2017-11-28  阅读量:
什么是私募股权
 
  什么是私募股权?一般是指从事非上市公司股权投资的基金。那它有哪些特点呢?
 
  第一,在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数个人或机构投资者募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行,极少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。
 
  第二,多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上,多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的工具形式。
 
  第三,对非上市公司的股权投资,或者投资于上市公司非公开交易股权,因流动性差被视为长期投资(一般可达3年一5年或更长),所以投资者会要求高于公开市场的回报。
 
  第四,资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
 
  第五,没有上市交易,所以没有已有的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而需要投资的企业持币和待投的投资者必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方。
 
  第六,比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业,这一点与VC有明显区别。
 
  第七,投资回报方式主要有三种:公开发行上市、售出或并购、公司资本结构重组。对引资企业来说,私募股权投资不仅有投资期长、增加资本金等好处,还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能。
 
  第八,私募股权投资机构多采取有限合伙制,这种形式有相对比较好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。
 
  第九,投资退出渠道多样化,有首次公开募股IPO、售出、兼并收购、标的公司管理层回购等。
 
  目前我国的私募股权基金已有很多,包括阳光私募股权基金等等。私募股权基金的数量仍在迅速增加。什么是私募股权就介绍这么多。

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关键词:私募基金
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