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PE、私募基金的区别

时间:2017-11-21 15:09      点击
PE私募基金
 
  PE、私募基金主要差别在于PE投资到股权和实体企业,而私募基金是投资于证券市场,两者是不同的。下面是金融专家律师为大家详细说明。
 
  PE和私募基金的定义
 
  私募基金,在我国一般指阳光私募基金,是投资于证券市场的,通过非公开方式募集资金,投资于国内证券市场的基金。和公募基金的区别在于不能公开宣传,投资范围较为灵活,起点金额不一样。
 
  Private Equity (简称PE)也就是私募股权投资,PE按照投资类型可以分为股权投资,债权投资以及夹层投资,目前国内PE主流做法是股权投资,即投资一级市场的未上市企业的股权通过IPO退出获得巨额利润。
 
  PE和私募基金主要区别
 
  PE基金与内地所称的“私募基金”有区别,PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权,而我们所说的“私募基金”则主要是指通过私募形式,向投资者筹集资金,进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金,主要是用来区别共同基金(mutualfund)等公募基金的。
 
  因此PE和私募基金这两种有很大区别,最大区别是一个是投资于公司的非流通股权,另一个是投资于有价证券,流动性较好。
 
  另外,风险程度方面,PE高于私募基金。对资金安全性有要求的投资人,首选是阳光私募基金,PE看你资产情况,如果从你的可投资资产里面支出一个较低的百分比可以达到PE投资门槛 的话,PE还是一个回报丰厚的投资渠道(当然风险与利润成正比)。
 
  PE与私募基金收益区别
 
  PE市场属于一级市场,是食物链的上游,而私募基金运作属于二级市场,是链条的最低端。
 
  PE投资获利=一级市场与二级市场的差价×企业利润增长。一般而言,一级市场与二级市场的差价基本稳定在2~3倍,现阶段更是达到惊人的5倍以上;企业利润增长取决于企业本身的成长性,中小企业成长性更高。
 
  阳光私募:二级市场投资获利=(卖出时市盈率-买入时市盈率)×企业利润增长。其中,卖出时的市盈率和买入时的市盈率并不是稳定的;上市企业利润增速往往低于未上市的中小企业,上市公司不但不保证利润,还往往根据自己的需要让业绩“变脸”。
 
  律师给大家普及知识,其实PE翻译成中文就叫私募基金,只是两个私募基金的类型不是同一种东西,私募基金在国内常常也被认为是阳光私募基金。

  遇到私募基金上的问题别着急,找企业法律顾问律师可以帮助到您解决问题。
关键词:私募基金
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