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最新私募基金类型区分方法

时间:2017-11-01 15:38      点击
私募基金类型
 
  私募基金类型分为很多种,想要区分清楚,就要把握住要点。
 
  根据交易结构和组织形式不同,私募基金可分为有限合伙制私募股权投资基金、契约型私募股权投资基金、公司制私募股权投资基金三类。
 
  如何区分告诉你
 
  1. 主体
 
  契约型基金基于投资人、基金管理人、基金托管人通过签订三方契约而形成,不依托一个独立的法律实体(有限合伙或公司),基于合同享有投资收益。由基金管理人成为目标公司章程和工商登记的显示的股东(属于名义股东,实质为股权代持),所以相对合伙制基金来说,少了工商注册等繁琐手续,不用每投资一个项目就设置一个公司。
 
  通过基金合同约定管理方式、履行包括募集资金、确定投资方向、基金财产管理等职责,通常基金管理人依据合同约定管理费及业绩报酬。
 
  2. 资金流
 
  契约型基金由于没有法律主体,需设基金托管人,以基金名称开立托管账户(目前商业银行对契约型基金能否以基金名义开设托管账户在实践中还有分歧)。
 
  3. 税收
 
  在私募基金类型中,契约型基金在分配业绩收益时无需承担企业所得税以及个人所得税代扣代缴义务,而公司制基金需承担企业所得税,并且有限合伙制基金和公司制基金还需承担个人所得税代扣代缴义务。
 
  安全性比较
 
  契约型基金具有最高的资金安全性,契约架构中可设定委托人、受托人和托管人三方分离的制度安排。受托人可以发出指令对资金加以运用,但必须符合契约文件的约定,否则托管人有权拒绝对资金的任何调动。另一方面,没有受托人的专门指令,托管人无权动用资金。除此之外,还可以设置监察人对私募基金的管理运用进行监督和制约,这是保障资金安全的又一重要制度安排。
 
  剩下的两种私募基金类型,公司制和有限合伙制基金在制度要求上没有托管人这种保障环节,更多的要依靠监事会或有限合伙人对管理人的监督,存在潜在的管理人携款潜逃的风险。
关键词:私募基金
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