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私募债权基金及其融资方法

时间:2017-10-31 14:02      点击
私募债权基金
 
  私募债权基金,其实并不神秘,下面将为您深入分析兵盘点其常见融资方法。
 
  凡是以证券为投资为目的私募基金成为私募证券投资基金,凡是以债权为投资标的的私募基金成为私募债权基金。其融资方法,常见的有:
 
  私募债权基金除了自己以委托人名义直接委托行业银行贷款外,利用信托或券商通道购买单一信托或定向资管计划进行委托贷款也是主要投资方式。而且通过单一信托进行委托贷款并不在新规禁止范围。
 
  因此,如果新规实施,信托公司与私募债权基金的合作必将获得更大的发展。但私募基金也不要过于乐观,未来信托公司收取的通道费标准必然大幅提升。除单一信托委托贷款不受新规禁止外,目前实践中运行的“明股实债”和“收益权转让”也将被贷款新规放行。明股实债是指私募基金入股融资方,融资方在融资期限届满后溢价回购。明股实债不需要具有贷款业务资格的通道方,但其劣势在于融资方就溢价部分不得抵扣成本。
 
  同时,股权需要办理过户手续,面临缴纳所得税的风险。收益权转让是指融资方将房地产、股权或应收账款等财产权利对应的收益权转让给私募基金,当融资期限超过后,由融资方回购的这么一种融资方式。收益权转让是信托公司的首创,现在证券市场上也很常见。虽然有法律风险,但相对于上述两种方案而言,无需办理房地产、股权等物权及应收账款等债权的权利转移手续,手续简便。但因缺少具有贷款业务资格的金融机构作为通道方,土地及在建工程抵押可能无法办理。
 
  关于私募债权基金,还有很多地方要注意,欢迎来电咨询。
关键词:私募基金
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